Teori Hutang Tim Tiah membuka perspektif berbeza tentang cara golongan jutawan melihat pinjaman bank dan hutang perniagaan. Bagi kebanyakan usahawan, terutama pemilik Perusahaan Kecil dan Sederhana (PKS), hutang sering dianggap sebagai beban kewangan yang boleh membawa sesebuah perniagaan menuju kegagalan.
Walau bagaimanapun, dalam satu perkongsian yang sangat membuka mata di Buat Saja Podcast, tokoh usahawan terkenal tanah air, Tim Tiah, pengasas bersama Nuffnang dan Colony telah membongkar satu sudut pandang yang sangat mengejutkan dan “kontra-intuitif” tentang bagaimana golongan jutawan memandang serta menguruskan hutang bank mereka. Melalui logik yang digelar sebagai “Teori Hutang RM100 Juta”, beliau menjelaskan mengapa usahawan tidak harus takut kepada hutang sekiranya mereka tahu cara menggunakannya sebagai tuas (leverage) perniagaan.
Teori Hutang Tim Tiah Tentang Sumber Modal Perniagaan
Kebanyakan usahawan baharu sering beranggapan bahawa mencari pelabur luar (angel investors atau modal teroka) untuk mendapatkan pembiayaan adalah kaedah terbaik dan paling ‘selamat’ kerana mereka tidak perlu membayar faedah bulanan seperti pinjaman bank. Namun, ini adalah satu kesilapan tanggapan yang besar dalam pengurusan struktur modal syarikat.
Menurut perspektif Tim Tiah, melepaskan pegangan saham (ekuiti) syarikat kepada pelabur luar sebenarnya adalah “kos” yang paling mahal dalam jangka masa panjang. Sebaliknya, pinjaman bank (loan) secara konsisten kekal sebagai sumber pembiayaan yang paling murah untuk mana-mana perniagaan yang sedang berkembang.
Hal ini kerana faedah bank adalah tetap dan mempunyai had tegar, manakala nilai ekuiti syarikat yang anda lepaskan kepada pelabur akan terus meningkat berkali-ganda nilainya seiring dengan kejayaan perniagaan anda pada masa hadapan. Oleh itu, jika sesebuah perniagaan mempunyai aliran tunai yang stabil dan rekod prestasi yang membolehkan mereka membuat pinjaman, instrumen hutang bank adalah pilihan yang jauh lebih bijak berbanding mencairkan pemilikan saham syarikat.
Psikologi Hutang RM100 Juta Menurut Tim Tiah
Bahagian paling menarik dalam Teori Hutang Tim Tiah ialah psikologi di sebalik hutang yang sangat besar. Apabila ditanya sama ada rakan tersebut mengalami tekanan atau stres yang melampau dengan bebanan hutang yang begitu gergasi, jawapannya amat mengejutkan.
Logik di sebalik kenyataan ini sangat mudah tetapi mendalam. Jika anda hanya berhutang dalam jumlah yang kecil (seperti RM1 juta), kegagalan anda untuk membayar tidak akan memberi impak besar kepada portfolio bank, jadi mereka tidak teragak-agak untuk mengambil tindakan undang-undang ke atas anda.
Sebaliknya, jika hutang anda bernilai RM100 juta, pihak bank sama sekali tidak akan membiarkan perniagaan anda runtuh atau membiarkan anda muflis, kerana kerugian itu akan memberi kesan buruk kepada prestasi kewangan bank itu sendiri. Dalam situasi ini, bank akan bertindak sebagai “rakan kongsi paksa” yang akan turun padang memberikan bantuan, kelonggaran struktur pembayaran, dan memastikan perniagaan anda terus hidup demi menyelamatkan dana mereka.
Cara Tim Tiah Melihat Leveraj Kewangan
Walaupun konsep “membuatkan bank stres” itu kedengaran sangat menarik dan ekstrem, Tim Tiah secara peribadi menolak amalan meminjam wang secara semberono tanpa kawalan risiko yang ketat.
Beliau menjelaskan terdapat dua aliran pemikiran dalam kalangan ahli perniagaan. Sesetengah usahawan percaya untuk meminjam sebanyak mungkin yang ditawarkan oleh bank, manakala pendekatan peribadi Tim pula adalah hanya mengambil pinjaman mengikut jumlah yang benar-benar diperlukan sahaja untuk membiayai operasi atau fasa perkembangan bisnesnya.
Beliau bersetuju bahawa leveraj (leverage) kewangan adalah satu instrumen yang sangat berkuasa untuk memacu perniagaan ke tahap yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, setiap sen yang dipinjam mestilah mempunyai tujuan penggunaan yang jelas, produktif, dan mampu menjana pulangan yang lebih tinggi daripada kos faedah yang dikenakan oleh bank. Menggunakan hutang tanpa perancangan penggunaan modal yang kukuh hanya akan menjerat diri usahawan tersebut, tidak kira sekecil atau sebesar mana pun jumlah pinjaman tersebut.
Namun, Teori Hutang Tim Tiah tidak seharusnya dianggap sebagai alasan untuk meminjam sebanyak mungkin. Hutang bukanlah satu perkara yang perlu ditakuti secara mutlak; sebaliknya, ia merupakan alat kewangan strategik yang mempunyai kos paling murah untuk mengembangkan empayar perniagaan tanpa perlu menggadaikan pemilikan syarikat.
Dengan memahami psikologi perbankan serta mengekalkan disiplin dalam menguruskan leveraj mengikut keperluan sebenar, usahawan mampu mengalihkan risiko kewangan dan bekerjasama secara harmoni dengan pihak bank untuk memastikan kelangsungan serta pertumbuhan jangka panjang perniagaan mereka.
Nak tahu lebih lanjut tentang “Tim Tiah“?
Tonton episod penuh:
Ada founder, CEO atau usahawan yang anda mahu kami jemput ke BuatSaja Podcast? Tinggalkan cadangan anda di ruangan komen atau hantar pencalonan tetamu kepada kami. Mungkin cadangan anda akan menjadi inspirasi untuk episod yang seterusnya.
